‍Nguồn vốn Series D hoạt động như thế nào?

Các nguyên tắc đầu tiên của Series D ít nhiều giống với các vòng gây quỹ vốn cổ phần được định giá khác mà chúng tôi đã đề cập trong các hướng dẫn khác. Bạn sẽ đánh giá các bảng điều khoản ưu tiên từ các nhà đầu tư hiện tại hoặc chào hàng với nhiều nhà đầu tư, bạn sẽ trải qua quá trình đánh giá của họ và nếu họ quyết định đầu tư, bạn sẽ thương lượng các điều khoản.

Quá trình thẩm định dành cho Series D là nơi mà các CFO của ngôi sao nhạc rock có giá trị như vàng. Các nhà đầu tư ở các giai đoạn này ưu tiên sự sẵn sàng thoát ra hơn tất cả. Họ muốn cảm thấy tự tin rằng bạn đã sẵn sàng rút lui và nếu không, bạn có thể sẵn sàng sử dụng tiền. Việc có một CFO có kinh nghiệm đưa các công ty khởi nghiệp ra công chúng hoặc quản lý các thương vụ mua lại ở giai đoạn cuối sẽ khiến các nhà đầu tư cảm thấy đủ thoải mái để đảm bảo một bảng điều khoản.

Các nhà đầu tư Series C trước đây của bạn có quyền thông tin về tài chính của bạn. Tại Series D, các nhà đầu tư yêu cầu các nhà phân tích của họ tạo ra các mô hình rút lui toàn diện với tình hình tài chính của bạn. Các mô hình thoát ra có thể được định giá bởi thị trường đại chúng hoặc mua lại các công ty khởi nghiệp của bạn. Những định giá này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì họ đang cố gắng tối đa hóa lợi nhuận. Nếu, trong quá trình thẩm định, những nhà phân tích này đưa ra phản hồi tích cực về mô hình rút lui của bạn, đừng lo lắng; có khả năng kịch bản rút lui thực sự nằm ở đâu đó giữa những gì CFO của bạn dự đoán và những gì các nhà đầu tư quỹ đầu tư mạo hiểm của bạn dự đoán.

Một động lực thú vị khác xảy ra trong quá trình cấp vốn Series D nếu việc mua lại có khả năng là kịch bản rút lui là nhà đầu tư của bạn có thể tận dụng mạng lưới nội bộ của họ để xem các đối thủ cạnh tranh tiềm năng có thể dễ dàng tiếp thu công ty khởi nghiệp của bạn như thế nào. Để chuẩn bị tốt nhất có thể, bạn nên có ít nhất một số mối quan hệ trước đó hoặc tài liệu tham khảo từ những người thâu tóm tiềm năng mà bạn có thể chia sẻ với các nhà đầu tư để báo hiệu rằng có nhu cầu.

Đây là một cách tiếp cận hợp lý cho nhà đầu tư của bạn. Họ không thể bán cổ phần của mình trong công ty khởi nghiệp của bạn trừ khi có người mua cổ phần của họ, vì vậy hãy bình tĩnh khi họ cố gắng hết sức để tìm hiểu xem người mua có thể là ai.

Ngoài ra, quảng cáo chiêu hàng, tài liệu quảng cáo chiêu hàng và phòng dữ liệu của bạn sẽ tương tự như những tài liệu bạn đã sử dụng trong Series C, mặc dù tài liệu tài chính của bạn có thể có các thông lệ kế toán nghiêm ngặt hơn. Một người mới tiềm năng tham gia vào phòng dữ liệu của bạn, nếu bạn đang ở trong một thị trường có ít đối thủ cạnh tranh, là những báo cáo sơ bộ về việc việc được một công ty lớn hơn mua lại có thể được các cơ quan quản lý chính phủ từ Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) ở Hoa Kỳ xem xét như thế nào hoặc cơ quan cạnh tranh quốc tế khác.

Nguồn tài trợ Series D

Chúng tôi khuyên bạn nên xem hướng dẫn Series B của chúng tôi để biết thêm thông tin chi tiết về các nguồn tài trợ ở giai đoạn tăng trưởng. Trong suốt giai đoạn tăng trưởng, các lựa chọn bạn sẽ khám phá là quỹ đầu tư mạo hiểm, quỹ chéo, nợ mạo hiểm và một số hình thức tăng doanh thu định kỳ.

Đối với Series D, có một nguồn tài trợ duy nhất đáng để đề cập đến: các tập đoàn lớn có thể là người thâu tóm tiềm năng của bạn trong vài tháng. Vốn mạo hiểm của doanh nghiệp thường được đầu tư vào các giai đoạn trước, nhưng một số công ty lớn hơn như Alphabet, Amazon và Meta đôi khi đảm nhận các vị trí Series D làm tiền đề cho việc mua lại công ty.

Một ví dụ gần đây là Nest Labs, công ty khởi nghiệp sản xuất các sản phẩm nhà thông minh. Nest đã để Google Ventures dẫn đầu hai vòng trong giai đoạn tăng trưởng của họ trước khi Alphabet mua lại công ty này với giá 3,2 tỷ USD.

Còn tiếp…

Theo failory.com

Casti Hub dịch