Nguồn vốn Series A hoạt động như thế nào? (tiếp theo)

Quy định bảo vệ

Các điều khoản bảo vệ là quyền phủ quyết mà các nhà đầu tư của bạn có đối với hành động của công ty khởi nghiệp của bạn. Chúng tồn tại để các nhà đầu tư, thường là các nhà đầu tư mạo hiểm, có thể bảo vệ khoản đầu tư của họ, đặc biệt nếu điều đó tác động nghiêm trọng đến tính kinh tế của vị thế của họ trong công ty khởi nghiệp của bạn.

Các nhà đầu tư từng đàm phán rất cao về các điều khoản này, nhưng những điều khoản này gần đây đã trở nên tiêu chuẩn hóa hơn ở Mỹ. Đây là mười điều khoản tiêu chuẩn mà bạn có thể sẽ gặp phải khi thực hiện quy trình Series A:

• Thay đổi các điều khoản của cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi thuộc sở hữu của VC.
• Cho phép tạo thêm cổ phiếu mà không cần sự chấp thuận của hội đồng quản trị.
• Mua lại bất kỳ cổ phiếu phổ thông nào hoặc trả cổ tức cho chính bạn hoặc các cổ đông khác.
• Bán công ty của bạn mà không cần hội đồng quản trị + sự chấp thuận của VC.
• Cấp phép sở hữu trí tuệ của công ty bạn, bán công ty một cách hiệu quả mà không cần hội đồng quản trị + sự đồng ý của VC.
• Thay đổi giấy chứng nhận thành lập hoặc quy định của công ty khởi nghiệp của bạn.
• Thay đổi quy mô ban giám đốc của bạn.
• Vay tiền không cần hội đồng quản trị + VC chấp thuận.
• Tuyên bố phá sản (hoàng hôn) mà không có sự chấp thuận của VC.
• Thực hiện phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hoặc tài trợ tương tự cho các nhà đầu tư trên thị trường đại chúng.

Lưu ý rằng các điều khoản bảo vệ không loại bỏ hoàn toàn khả năng bạn thực hiện những việc này mà chỉ cần có sự đồng ý của nhà đầu tư. Miễn là hành động đó không được coi là có hại cho công ty khởi nghiệp của bạn theo quan điểm của VC thì bạn vẫn có thể được cấp phép làm những điều đó.

Nếu bạn đang đàm phán một thỏa thuận và các nhà đầu tư đang theo đuổi một điều khoản không ảnh hưởng đến nền kinh tế hoặc quyền kiểm soát, thì họ thường thổi bay thay vì tranh luận về các vấn đề thực chất.

Bạn nên huy động bao nhiêu tiền Series?

Số tiền cần huy động hoàn toàn phụ thuộc vào nhu cầu khởi nghiệp của bạn, trọng tâm của ngành và thị trường tài trợ. Tuy nhiên, nguyên tắc chung của Series A là huy động đủ tiền để tài trợ/đáp ứng các mốc tăng trưởng doanh thu của bạn để nâng cao Series B. Tốt nhất bạn nên hợp tác thảo luận về các mốc tăng trưởng này với các nhà đầu tư Series A của bạn để đảm bảo kiểm tra Series B trong tương lai.

Đối với các ngành cụ thể như công nghệ sâu hoặc công nghệ sinh học, hoàn toàn có khả năng bạn vẫn không có doanh thu hoặc sản phẩm phù hợp với thị trường ở giai đoạn Series B. Tuy nhiên, đối với một doanh nghiệp truyền thống hoặc công ty khởi nghiệp SaaS dành cho người tiêu dùng, tốc độ tăng trưởng doanh thu trong khoảng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước (10% so với tháng trước) đến 5 lần so với cùng kỳ năm trước (16% so với tháng trước) sẽ đủ để đảm bảo tài trợ cho Series B.

Đó là một ý tưởng tuyệt vời khi thảo luận nội bộ về những đòn bẩy cần sử dụng để đạt được sự tăng trưởng đó với những người còn lại trong đội ngũ quản lý. Trong Series A, bạn thường sẽ có từ 11-50 nhân viên, do đó, đội ngũ quản lý phải tính toán xem việc triển khai tiền ở đâu sẽ mang lại lợi tức đầu tư tốt nhất. Theo lời khuyên chung, đầu tư vào việc xây dựng hoặc lặp lại các sản phẩm mà mọi người muốn và giúp mọi người khám phá sản phẩm của bạn dễ dàng hơn thường là những điều nên đầu tư.

Để giúp bạn hiểu rõ hơn, chúng tôi đã nghiên cứu 6.098 vòng Series A và phát hiện ra rằng số tiền trung bình huy động được trong vòng Series A của các công ty khởi nghiệp ở Hoa Kỳ là 22.649.065 USD, trong khi đó là 20.581.131 USD đối với các công ty khởi nghiệp ở phần còn lại của thế giới.

Còn tiếp…

Theo failory.com

Casti Hub dịch