Nguồn tài trợ Series B (tiếp theo)

‍3) Quỹ chéo (Cross-Over Funds)

Các quỹ chéo là nguồn tài trợ tuyệt vời cho những người sáng lập Series B đang nhận được rất nhiều sự chú ý trên các phương tiện truyền thông. Đúng như tên gọi của họ, các nhà đầu tư chéo là những nhà đầu tư vào nhiều giai đoạn của thị trường đầu tư tư nhân, từ Series B đến trước IPO và thậm chí chuyển sang các vị thế sau IPO. Họ thường là các quỹ phòng hộ, công ty cổ phần tư nhân, ngân hàng đầu tư và công ty quản lý gia đình tham gia vào lĩnh vực đầu tư mạo hiểm và khởi nghiệp.

Các quỹ chéo thường không cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng, như chuyên môn vận hành hoặc nguồn lực nội bộ mà các công ty đầu tư mạo hiểm mang theo cùng với séc của họ. Tuy nhiên, họ có thể cạnh tranh với các quỹ đầu tư mạo hiểm để được phân bổ trong Series B và các vòng ở giai đoạn tăng trưởng khác vì họ viết séc nhanh hơn và ở mức định giá cao hơn.

Đối với những người sáng lập lặp lại không cần phải nắm tay, một nhà đầu tư có khả năng bảo trì thấp, không yêu cầu ghế hội đồng quản trị là một tính năng, không phải là một lỗi. Vì vậy, nếu bạn đang tìm cách tối đa hóa giá trị công ty khởi nghiệp của mình hoặc nếu bạn là người sáng lập nhiều lần đã từng ở đó trước đây, các quỹ chéo có thể là nguồn tài trợ hoàn hảo cho bạn.

Một số nhà đầu tư chéo nổi tiếng là các quỹ phòng hộ Tiger Global, Coatue Management và Dragoneer Investment. Những người khác bao gồm các ngân hàng như Ngân hàng Thung lũng Silicon, Goldman Sachs và Morgan Stanley.

4) Nợ mạo hiểm

Khoản nợ cung cấp cho các công ty khởi nghiệp tư nhân luôn là nguồn tài trợ khả thi cho Series B và các giai đoạn tăng trưởng khác.

Các khoản vay theo truyền thống được cung cấp bởi các ngân hàng như Ngân hàng Thung lũng Silicon và FirstRepublicans. Hiếm khi, trong trường hợp các vòng cầu khẩn cấp, quỹ VC trước đây của bạn cũng có thể cung cấp cho bạn khoản nợ thường xuyên hoặc khoản nợ có thể chuyển đổi.

Nợ không phải là sự thay thế cho vốn chủ sở hữu, có nghĩa là rất khó để mở rộng quy mô khởi nghiệp lên mức định giá hàng tỷ đô la nếu không có một vòng vốn chủ sở hữu duy nhất. Trên thực tế, những người cho vay nợ mạo hiểm thường sử dụng các vòng vốn cổ phần từ các nhà đầu tư khác như một hình thức xác nhận chính cho các công ty khởi nghiệp bảo lãnh phát hành. Do đó, nếu bạn muốn huy động nợ mạo hiểm để lấp đầy Series B của mình, trước tiên bạn có thể cần phải nhận được bảng điều khoản vốn chủ sở hữu từ các nhà đầu tư khác.

Ở mức độ cao, nợ hoạt động tốt nhất khi bạn cần tài trợ cho một tương lai có thể dự đoán được với ít sự không chắc chắn, chẳng hạn như khi có lợi tức có thể dự đoán được từ vốn nợ. Vốn chủ sở hữu hoạt động tốt hơn nợ khi có sự không chắc chắn về tương lai của việc triển khai vốn nợ sẽ tạo ra doanh thu như thế nào, chẳng hạn như khi bạn đang xây dựng một sản phẩm mới và khám phá các chiến lược kiếm tiền.

Hai điều khoản chính khi đàm phán nợ liên doanh với người cho vay là quy mô của khoản nợ và lãi suất. Những điều này có thể khác nhau rất nhiều tùy thuộc vào người cho vay và môi trường kinh tế vĩ mô. Chúng tôi đề xuất bài viết này của a16z, một công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu, để có hướng dẫn sâu hơn về nợ mạo hiểm.

Còn tiếp…

Theo failory.com

Casti Hub dịch