Vốn mạo hiểm là một hình thức tài trợ vốn cổ phần tư nhân thường được đầu tư vào các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Ở đây bạn sẽ tìm hiểu cách VC hoạt động.

Vốn mạo hiểm là gì?

Vốn mạo hiểm là một hình thức tài trợ vốn cổ phần tư nhân thường được đầu tư vào các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu và các doanh nghiệp nhỏ có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Nguồn vốn này thường đến từ các công ty đầu tư mạo hiểm, các nhà đầu tư cá nhân giàu có và các ngân hàng đầu tư. Các công ty đầu tư mạo hiểm, quản lý các quỹ đầu tư mạo hiểm quan trọng, là nguồn phổ biến nhất của loại vốn cổ phần tư nhân này.

Thông thường, đầu tư mạo hiểm có tiềm năng rủi ro cao, lợi nhuận cao và các nhà đầu tư mạo hiểm biết rằng không phải mọi dự án mà họ hỗ trợ đều sẽ mang lại cho họ lợi tức đầu tư.

Tuy nhiên, các dự án thành công thường sinh lợi đến mức lợi nhuận cao hơn bù đắp cho những khoản lỗ về lâu dài.

Vì các nhà đầu tư mạo hiểm có rất nhiều quyền lợi trong khoản đầu tư của họ nên các nhà đầu tư thường tham gia vào việc ra quyết định và cung cấp hướng dẫn chuyên môn cho các công ty mà họ hỗ trợ.

Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư mạo hiểm cũng từng là doanh nhân hoặc chuyên gia trong ngành. Họ thường có xu hướng ủng hộ các dự án trong lĩnh vực mà họ có kinh nghiệm để có thể hướng dẫn họ đến thành công tốt hơn. Với tư cách là người sáng lập, đây là một trong những ưu điểm của việc nuôi dưỡng VC.

Vốn mạo hiểm hoạt động như thế nào?

Vốn mạo hiểm thường được trao cho các doanh nhân cá nhân, người đồng sáng lập và các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu như một cách để họ tiếp tục phát triển sản phẩm của mình và khởi động tăng trưởng.

Nó có thể được trao cho các công ty ở các giai đoạn phát triển khác nhau của họ. Nhiều công ty khởi nghiệp nhận được nguồn vốn đầu tư mạo hiểm nhiều năm sau khi thành lập cho đến khi được mua lại hoặc IPO.

Để nhận được vốn đầu tư mạo hiểm, những người sáng lập công ty khởi nghiệp phải trình bày ý tưởng sản phẩm của mình với các nhà đầu tư tiềm năng và thuyết phục họ rằng sản phẩm đó có tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận cao.

Mặc dù đây từng là một quy trình không chính thức, nhưng ngành đầu tư mạo hiểm đã phát triển rất nhiều trong vài thập kỷ qua đến mức hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm hiện nay đều có quy trình nộp đơn chính thức cho bất kỳ ai muốn đưa ra ý tưởng để xin tài trợ.

Khi các nhà đầu tư mạo hiểm xem xét một khoản đầu tư tiềm năng, họ sẽ phân tích ý tưởng và kế hoạch kinh doanh. Nếu họ cho rằng nó có tiềm năng thành công cao, họ sẽ tiến hành thẩm định sâu hơn về mô hình kinh doanh, sản phẩm, những người đồng sáng lập và mọi thứ khác về công ty.

Giả sử một buổi chào hàng thành công và các nhà đầu tư muốn cấp vốn mạo hiểm cho một công ty khởi nghiệp. Trong trường hợp đó, họ sẽ cung cấp cho những người sáng lập công ty khởi nghiệp một khoản tiền để đổi lấy một tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu nhất định trong công ty của họ.

Mục tiêu cuối cùng của các nhà đầu tư mạo hiểm là bán cổ phần của họ trong các công ty mà họ đầu tư vào, thường là khi chúng được IPO hoặc được mua lại, để đổi lấy lợi nhuận khổng lồ.

Các giai đoạn của vốn mạo hiểm

Như đã đề cập trước đó, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm có thể được cấp cho các công ty ở các giai đoạn khác nhau trong quá trình phát triển của họ.

Các giai đoạn tài trợ của VC thường được chia thành ba loại: tài trợ vòng hạt giống, tài trợ giai đoạn đầu và tài trợ giai đoạn cuối.

Tài trợ hạt giống

Vòng tài trợ hạt giống là vòng tài trợ đầu tiên của VC. Trong loại vòng này, các công ty VC thường đưa ra một khoản tiền tương đối nhỏ để giúp các công ty khởi nghiệp hoàn toàn mới thực hiện kế hoạch kinh doanh của họ và tạo MVP nếu họ chưa có.

Tài trợ giai đoạn đầu

Nguồn vốn giai đoạn đầu được chia thành ba vòng cấp vốn riêng biệt: chuỗi A, B và C. Các vòng cấp vốn này là những gì các công ty khởi nghiệp sử dụng để thúc đẩy tăng trưởng ban đầu và kiếm doanh thu sau khi họ có MVP và một số lực kéo.

Các nhà đầu tư thường cung cấp nhiều hơn trong quá trình cấp vốn ở giai đoạn đầu so với việc cấp vốn cho vòng hạt giống.

Tài trợ giai đoạn cuối

Nguồn tài trợ ở giai đoạn cuối được chia thành ba vòng cấp vốn: chuỗi D, chuỗi E và chuỗi F. Các công ty khởi nghiệp thường nhận được loại vốn đầu tư mạo hiểm này khi họ đã tạo ra doanh thu và cần thêm vốn để tiếp tục mở rộng hoạt động.

Các công ty đang tìm kiếm nguồn vốn mạo hiểm ở giai đoạn cuối chưa nhất thiết phải có lãi. Tuy nhiên, họ nên có triển vọng rất tích cực và tiềm năng sinh lãi trong tương lai gần.

Vốn mạo hiểm so với vốn cổ phần tư nhân

Vốn mạo hiểm là một loại vốn cổ phần tư nhân. Điểm khác biệt lớn nhất giữa vốn mạo hiểm và vốn cổ phần tư nhân theo nghĩa rộng hơn là vốn mạo hiểm luôn được đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và các công ty ở giai đoạn đầu. Ngược lại, vốn cổ phần tư nhân cũng có thể được đầu tư vào các doanh nghiệp đã thành lập.

Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân tư bản không mạo hiểm muốn tìm kiếm các công ty đã thành lập đang gặp khó khăn về tài chính và thường mong muốn nhận được phần lớn cổ phần trong các công ty mà họ đầu tư vào.

Vì họ thường nhận được hơn 50% vốn cổ phần trong các công ty mà họ hỗ trợ, nên các nhà đầu tư cổ phần tư nhân không phải VC cũng có xu hướng áp dụng cách tiếp cận tích cực hơn để quản lý và vận hành các công ty trong danh mục đầu tư của họ.

Mặt khác, vì các nhà đầu tư mạo hiểm thường không sở hữu phần lớn cổ phần trong các công ty trong danh mục đầu tư của họ nên họ cung cấp một số hướng dẫn cho ban quản lý nhưng thường không đóng vai trò to lớn trong hoạt động hàng ngày.

Nói như vậy, các nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm đều có chung một mục tiêu: tăng giá trị của các công ty mà họ đầu tư vào và bán cổ phần của mình để kiếm lời.

Câu hỏi thường gặp

Vốn mạo hiểm là gì?

Vốn mạo hiểm là một loại hình tài trợ vốn cổ phần tư nhân được cung cấp bởi các công ty đầu tư mạo hiểm hoặc quỹ dành cho các công ty khởi nghiệp và các công ty đang ở giai đoạn đầu có tiềm năng tăng trưởng cao.

Vốn mạo hiểm hoạt động như thế nào?

Các nhà đầu tư mạo hiểm đầu tư vốn để đổi lấy vốn cổ phần trong một công ty. Họ thường nắm giữ cổ phần thiểu số và tham gia hạn chế vào việc quản lý công ty.

Theo failory.com

Casti Hub dịch